Pozyskanie inwestora do dla Twojej firmy ogromny zastrzyk kapitałowy, a więc szansa na sukces rynkowy. Pamiętaj jednak, że ta współpraca to kilkuletnie zaangażowanie obu stron oraz akceptacja jego warunków.
Zobacz z czym wiąże się wprowadzenie inwestora w struktury przedsiębiorstwa.
Współpraca venture capital z przedsiębiorstwem trwa przeciętnie od 3 do 7 lat. Rola inwestora nie ogranicza się tylko do wsparcia finansowego. Pełni on w przedsiębiorstwie funkcje kontrolne, nadzorcze i doradcze. Zakres poszczególnych czynności zależy od samego funduszu oraz specyfiki samego przedsiębiorstwa. Spółki na etapie seed lub start-up z pewnością będą wymagały większego zaangażowania się inwestora w działalność bieżącą. Niektóre fundusze ograniczają się do ogólnej kontroli, inne zaś aktywnie uczestniczą w zarządzaniu nim.
Fundusz spełnia trzy role:
- Sprawuje kontrolę nad bieżącą działalnością spółki;
- Współdecyduje w problemach strategicznych przedsiębiorstwa
- Doradza przy problemach z rozwojem spółki.
Przedsiębiorca ma obowiązek regularnie przekazywać funduszowi sprawozdania finansowe miesięczne, kwartalne, roczne, kwartalne informacje o realizacji planów produkcji, sprzedaży, informacje o płynności, obrotach. Fundusz ma prawo wglądu do dokumentów spółki w dowolnym czasie oraz zakresie. Wymaga oprócz tego natychmiastowego informowania o wystąpieniu niekorzystnych sytuacji rynkowych i finansowych dla przedsiębiorstwa, np. o problemach z głównym dostawcą, utracie najważniejszego odbiorcy.
Nadzór właścicielski funduszy polega przede wszystkim na:
- Zatwierdzaniu sprawozdania rocznego;
- Zatwierdzaniu planów działalności spółki oraz zmian w trakcie trwania inwestycji;
- Zatwierdzaniu, zmianie i wypowiadaniu umów zawieranych przez spółkę;
- Zatwierdzaniu, zmianie i rozwiązywaniu umów o zatrudnienie kadry menedżerskiej;
- Podejmowaniu decyzji o otwarciu bądź zamknięciu oddziałów lub filii;
- Podejmowaniu decyzji o sprzedaży całości lub części przedsiębiorstwa;
- Tworzeniu join-venture;
- Fuzji z innymi spółkami;
- Zakupie, sprzedaży, obciążeniu nieruchomości wchodzących w skład spółki;
- Zaciąganiu zobowiązań kredytowych lub wekslowych, udzielaniu pożyczek, poręczeń, gwarancji.
Fundusze realizują powyższe uprawnienia poprzez umieszczanie swoich menedżerów w radach nadzorczych lub zarządach spółek.
Inwestorzy na bieżąco kontrolują działalność przedsiębiorstwa oraz stale analizują informacje płynących z rynku. W przypadku wystąpienia niekorzystnych sytuacji, inwestor może nawet podjąć decyzję o dezinwestycji, o ile taka klauzula została umieszczona w umowie. W praktyce rola inwestora ogranicza się do działań naprawczych. Inwestor podejmuje odpowiednie działania zaraz po otrzymaniu niepokojących sygnałów i nie czeka nawet na informacje od kierownictwa.
Profesjonalne doradztwo
Profesjonalne doradztwo to jedna z głównych korzyści finansowania venture capital. Jest ono równie ważne jak zasilenie kapitałowe. Doradztwo funduszu zaczyna się już na etapie negocjacji warunków wejścia do spółki. Wtedy przeprowadzana jest analiza mocnych i słabych stron przedsiębiorstwa oraz proponowane są wstępne propozycje wyeliminowania tych słabych.
Małe i średnie przedsiębiorstwa (chociażby z przyczyn kosztowych) rzadko posiadają specjalistów z każdej z dziedzin: finansów, marketingu, sprzedaży, zarządzania, technologii, dlatego potrzeba wsparcia ze strony funduszu jest ważna. Z drugiej strony spółki, które posiadające komplet wykwalifikowanej kadry, nie odmawiają pomocy i niezależnych opinii.
Fundusze oferują szeroki zakres doradztwa. Zajmują się następującymi obszarami:
- Doradztwo przy zarządzaniu strategicznym;
- Doradztwo w działalności inwestycyjnej;
- Doradztwo w kwestiach technicznych;
- Doradztwo organizacyjne, pomoc w sporządzaniu planów;
- Doradztwo w sferze marketingu, badania rynku;
- Doradztwo personalne, pomoc przy zatrudnianiu personelu;
- Doradztwo prawne;
- Doradztwo przy IPO.
Zakres usług doradczych zależy od polityki funduszu, samego przedsiębiorstwa oraz stopnia realizacji jego celów. Nowotworzone spółki wymagają szerokich konsultacji, we wszystkich dziedzinach. Większa pomoc będzie potrzebna w momentach kryzysowych, w przeciwnym wypadku dla funduszu będzie to oznaczało utratę dochodu.
Przedsiębiorstwa wiele zyskują na współpracy z venture capital. Są to niezwykle doświadczeni partnerzy biznesowi, w niemalże każdej dziedzinie, posiadający przy tym szerokie kontakty biznesowe i długofalowe myślenie biznesowe.
Anna Janus
www.IPO.pl
