grupa	1M	3M	6M	12M
akcji amerykańskich (USD)	6,9%	-9,4%	0,3%	10,1%
akcji polskich uniwersalnych	6,5%	-2,2%	6,9%	19,1%
akcji polskich małych MiŚ	6,0%	-2,1%	9,4%	21,3%
akcji europejskich rynków wschodzących MiŚ	5,1%	-4,5%	1,9%	16,3%
akcji globalnych rynków wschodzących	5,0%	-1,0%	7,4%	19,3%
akcji europejskich rynków wschodzących	4,7%	-3,2%	4,3%	20,9%
akcji zagranicznych sektora nieruchomości	4,7%	-5,5%	6,1%	18,1%
akcji europejskich rynków rozwiniętych (EUR)	4,2%	-1,5%	4,7%	13,5%
mieszane polskie	4,0%	-1,6%	4,1%	11,9%
mieszane polskie aktywnej alokacji	3,9%	0,2%	5,4%	11,7%
stabilnego wzrostu polskie	2,6%	-0,8%	3,9%	9,5%
mieszane zagraniczne aktywnej alokacji	2,4%	-1,4%	3,1%	8,3%
dłużne dolarowe (USD)	2,4%	1,9%	3,6%	8,6%
akcji europejskich rynków rozwiniętych	1,8%	0,0%	1,9%	7,0%
mieszane zagraniczne zrównoważone	1,0%	-2,2%	2,8%	9,4%
akcji globalnych rynków rozwiniętych	0,9%	0,5%	9,2%	17,2%
dłużne złotowe uniwersalne	0,8%	0,2%	3,1%	6,5%
dłużne złotowe papiery skarbowe	0,8%	0,3%	3,6%	6,6%
rynku pieniężnego	0,4%	0,9%	2,4%	5,1%
dłużne eurowe (EUR)	0,4%	0,0%	2,0%	6,2%
akcji amerykańskich	-0,1%	-4,0%	6,1%	14,7%
mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu	-0,5%	2,7%	6,1%	12,7%
dłużne eurowe	-2,9%	2,8%	0,6%	2,3%
dłużne zagraniczne (PLN)	-5,1%	5,3%	5,4%	7,2%
dłużne dolarowe	-7,3%	6,9%	9,5%	13,0%

Źródło: Analizy Online.

Efektem umocnienia złotego są też straty, jakie pokazały fundusze obligacji zagranicznych, zwłaszcza fundusze papierów dłużnych denominowanych w dolarach (-7,3 proc.). Jednak skala wcześniejszego wzrostu kursu dolara była na tyle duża, że w ostatnich trzech i sześciu miesiącach to właśnie ta grupa funduszy była najbardziej zyskowna, odpowiednio zarabiając 6,9 i 9,5 proc.

Powrót inwestorów zagranicznych na nasz rynek wpłynął też na wzrost cen polskich obligacji skarbowych, co poskutkowało relatywnie wysokimi zyskami jak na tę grupę funduszy, średnio 0,8 proc. Przy czym najlepsze fundusze przyniosły ponad 1,5-proc. zyski.

Globalny powrót do aktywów bardziej ryzykownych spowodował odwrót od aktywów powszechnie uznawanych za bezpieczne. Ceny złota na światowych giełdach spadły w lipcu o ok. 5 proc., co w połączeniu ze spadkiem kursu dolara przyczyniło się do sporych strat funduszy inwestujących w złoto. To właśnie one wypadły najsłabiej w klasyfikacji indywidualnej funduszy otwartych. Superfund Goldfuture stracił 13,6 proc., a DWS Gold 9,9 proc.

Z kolei na szczycie listy znalazł się nowy – uruchomiony pod koniec maja – fundusz Quercus lev, który zakończył miesiąc z 18,4 proc. zyskiem. Zgodnie z deklarowaną strategią, fundusz inwestuje w kontrakty terminowe na WIG20, zajmując w nich długie pozycje, czyli obstawiając wzrosty. Lipiec, w którym WIG20 zyskał 9 proc., był więc dla niego bardzo udany. Co ciekawe, fundusz ten posiada brata bliźniaka – Quercus short, z tym że stanowiącego tak jakby jego lustrzane odbicie, bo zajmującego krótkie pozycje, czyli zarabiającego na potencjalnych spadkach. W lipcu ta strategia zakończyła się niepowodzeniem i fundusz zanotował 8,7-proc. stratę.

W sumie, w ujęciu złotowym, spośród 345 funduszy otwartych, 288 (83,5 proc.) zanotowało wzrost wartości jednostki, 52 (15,1 proc.) spadek, a pięć (1,4 proc.) nie zmieniło jej. Wraz z początkiem sierpnia nic nie wskazuje na to, aby panujące wśród inwestorów przez cały lipiec pozytywne nastroje miały ulec zmianie, dlatego można przypuszczać, że również drugi wakacyjny miesiąc powinien być dla uczestników funduszy względnie udany.