Niekwestionowanym hitem inwestycyjnym stały się w ostatnim czasie produkty strukturyzowane. W swojej ofercie posiada je obecnie w zasadzie każda z instytucji działających w segmencie private banking.

Dla klienta pragnącego ulokować kapitał w tego rodzaju aktywa wybór nie należy zatem do łatwych.

Na co zwracać uwagę?

Produkt strukturyzowany to w dużym uproszczeniu połączenie bezpiecznej obligacji bądź lokaty z obarczoną wysokim ryzykiem opcją. Przed podjęciem decyzji warto zainteresować się od czego zależy wartość wspomnianej opcji.

Jedną z ciekawszych propozycji na rynku produktów strukturyzowanych wydaje się być 4-letnia Lokata Global Market oferowana przez Noble Bank (Minimalna kwota inwestycji wynosi 50 000 zł).

Produkt oparty jest o charakteryzujący się wysokim stopniem dywersyfikacji BNP Paribas Millennium Index. Spółki wchodzące w skład tegoż indeksu reprezentują bowiem całkowicie odmienne branże (nieruchomości, akcje, waluty i surowce), a dodatkowo pochodzą z różnych obszarów geograficznych (Europa, USA, Japonia, Chiny).

Istotnym jest ponadto fakt, iż udziały poszczególnych aktywów w portfelu są uaktualniane co miesiąc na podstawie osiągniętych wyników, poziomu zmienności oraz odpowiednio niskiej korelacji między nimi.

W ostatnich 12 latach BNP Paribas Millennium Index tylko raz odnotował spadek (w 1994 roku). Dla porównania - bardzo często stosowany w charakterze benchmarku, indeks MSCI World (w jego skład wchodzą: spółki amerykańskie - 48%, japońskie - 11%, australijskie - 2,3%, niemieckie - 3,1%, singapurskie - 0,37%, brazylijskie - 0,7% i kanadyjskie - 0,1%), w tym samym okresie na minusie był 4 razy.

Annual	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Millennium 10 (%)	31,98	28,93	8,10	4,24	15,55	18,92	27,31	6,53	31,10	28,15	17,54
MSCI World (%)	33,41	17,42	44,45	-7,09	-11,90	-31,11	10,35	6,20	25,27	7,16	-1,60

źródło: http://www.bnpparibasindex.com/

Strategia „Global Market” dopuszcza dodatkowo możliwość stosowania tzw. krótkich pozycji, co umożliwia osiągnięcie zysku także w sytuacji spadków na danym rynku.

Bardzo ważnym jest fakt, iż współczynnik partycypacji w zyskach został ustalony na wysokim poziomie: 111,11–135,80 proc. brutto, co dla danych za okres 2002-2006r. (zakładając partycypację w wysokości średniej z przedstawionego przedziału) dałoby stopę zwrotu na poziomie 154,07 proc. brutto. Oczywiście należy mieć na uwadze fakt, iż wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia podobnych wielkości w przyszłości.

Niezależnie od wyników indeksu, wspomniany produkt na koniec okresu trwania lokaty gwarantuje nam jednak co najmniej zwrot 100 proc. zainwestowanego kapitału.

Dzięki “opakowaniu” w polisę inwestycja podlega zwolnieniu z opodatkowania podatkiem dochodowym (tzw. podatkiem Belki).

Dodatkowym atutem prezentowanej lokaty jest możliwość zaciagnięcia kredytu w MetroBanku na 73-94% wartości inwestycji pod zabezpieczenie cesji z tego produktu.

Podsumowując

Prezentowany instrument zapewnia:
• 100% gwarancji zainwestowanego kapitału
• atrakcyjny potencjalny zysk
• możliwość osiągania zysków niezależnie od sytuacji na giełdzie
• wysoką partycypację w wynikach strategii
• wysoką dywersyfikację portfela
• zwolnienie z „podatku Belki”
• możliwość zaciągnięcia kredytu pod zabezpieczenie lokaty