Opcje egzotyczne są instrumentami, które nie są z reguły przedmiotem obrotu na rynkach regulowanych, co powoduje, że są one trudniejsze do odsprzedania. Nie jest to jednak wadą w przypadku produktów strukturyzowanych, ponieważ nie mogą być one zrealizowane przed terminem wykupu obligacji, co sprawia, że opcje współtworzące dany produkt kupowane są z reguły na podobny okres co obligacje i utrzymywane aż do terminu wykonania.
Opcje koszykowe jako sposób na dywersyfikację ryzyka

Ciekawym rodzajem opcji pozwalającym na dywersyfikację ryzyka są opcje koszykowe, których wynik uzależniony jest od więcej niż od jednego instrumentu bazowego. Zwiększa to odporność na ryzyko specyficzne dotyczące danego waloru, jednakże z drugiej strony zazwyczaj powoduje do uśredniania zysków. Są one stosowane zazwyczaj, kiedy istnieje duża niepewność co do zachowania się danego instrumentu bazowego w przyszłości. W takiej sytuacji koszyk opcji może zrekompensować straty poniesione na jednym instrumencie bazowym poprzez zyski odniesione na innym. Podczas doboru instrumentów bazowych istnieją różne modele w konstruowaniu danego koszyka uwzględniające różne podejścia do inwestycji i ryzyka. W jednym z nich celem jest jak największe zdywersyfikowanie posiadanego koszyka, czyli wybierane są instrumenty jak najmniej skorelowane pomiędzy sobą, aczkolwiek nie może być to korelacja ujemna, ponieważ taki koszyk nie będzie przynosił oczekiwanych wyników w sytuacji gdy wzrost jednego instrumentu będzie niwelowany przez spadek innego. Przykładem takiego rozwiązania, byłby zakup opcji kupna (long call) na złoto przy równoczesnym zakupie opcji kupna na dolara amerykańskiego. W powyższej sytuacji bardzo trudno byłoby odnieść jakikolwiek zysk, ponieważ bardzo silna odwrotna zależność obu instrumentów powodowałaby, że pomimo pozornego zbilansowania koszyka ponosilibyśmy stratę wynikającą z zapłaconych premii opcyjnych. Dlatego najbardziej optymalnym rozwiązaniem jest kiedy wzajemna korelacja będzie oscylować w granicach zera. Taki dobór walorów sprawi, że ewentualna negatywna sytuacja występująca na danym rynku nie będzie wpływać istotnie na zachowanie innych instrumentów w koszyku. Istotne w tym podejściu jest aby wybrane zostały z różnego rodzaju rynków. Ponadto koszykowe opcje kupna charakteryzujące się większym współczynnikiem korelacji miedzy instrumentami bazowymi są opcjami droższymi, aniżeli te o niższym współczynniku.

Możliwości zastosowań opcji egzotycznych są bardzo szerokie i nie ograniczają się jedynie do wymienionych przykładów. Poznając dokładnie ich charakterystykę zyskujemy wiedzę na temat nowych i z reguły efektywniejszych sposobów na inwestowanie, bądź zabezpieczanie naszego kapitału, co może przyczynić się do uzyskania istotnych korzyści i przewagi nad innymi uczestnikami rynku. Chociażby z tego względu warto jest bliżej zainteresować się opisywanymi instrumentami, nawet jeżeli nie zyskały one jeszcze w Polsce dużej popularności, co akurat może się w najbliższej przyszłości bardzo szybko zmienić.