Jeszcze niedawno najwięcej zarabiano na tym, co było nielegalne bądź moralnie zakazane – alkohol, hazard, broń, prostytucja. Lecz czasy się zmieniają i kwestie niegdyś zaniedbywane - środowisko czy warunki pracy - mogą stać się źródłem wielkich zysków.
Korporacja a społeczeństwo W dzisiejszych czasach zarówno korporacje, jak i fundusze inwestycyjne skupiają się w dużym stopniu na Corporate Social Responsibility (CSR), czyli tak zwanej korporacyjnej odpowiedzialności społecznej. Jest to koncepcja, według której firmy, podczas tworzenia i budowania strategii inwestycyjnej, uwzględniają między innymi interesy społeczne, ochronę środowiska oraz spluralizowane relacje z grupami interesariuszy. Zgodnie z tym podejściem do głównych funkcji spółki nie należy wyłącznie maksymalizacja zysku i pomnażanie kapitału akcjonariuszy, lecz również zwiększanie inwestycji w zasoby ludzkie, ochronę środowiska oraz inne grupy mające faktyczny wpływ na efektywność działalności gospodarczej danych firm. Mimo wymiernych korzyści płynących z takiego postępowania, wciąż pozostaje dylemat, czy CSR należy traktować jako koszt czy jako inwestycję.
Zainwestujmy odpowiedzialnie Z upływem czasu obok korporacyjnej odpowiedzialności społecznej, powstał również nowy termin, jakim jest społecznie odpowiedzialne inwestowanie (ang. socially responsible investing, sustainable investing), który opisuje strategie (inwestycyjne) mające na celu maksymalizację zarówno dochodów finansowych, jak i dobrobytu społecznego. Na takiej formie inwestowania bazuje fundusz odpowiedzialności społecznej, który podczas pomnażania swojego kapitału stara się nie tylko maksymalizować zysk, lecz również działać zgodnie z koncepcją inwestowania etycznego. W rezultacie kieruje się on dobrem ogólnym społeczeństwa, unikając biznesów zajmujących się handlem alkoholem, tytoniem, hazardem oraz bronią.
Jak zarobić na byciu odpowiedzialnym Pewnie każdy zastanawia się, czy tego rodzaju fundusze mogą zapewnić atrakcyjne stopy zwrotu i czy mają jakiekolwiek szanse w starciu z innymi instytucjami finansowymi, niemającymi takich ograniczeń. Ku zdziwieniu sceptyków okazuje się, iż inwestowanie w fundusze odpowiedzialności społecznej może być bardzo dochodowe. W 2007 r. oraz w 2009 r. firma konsultingowa Mercer oraz UNEP FI opublikowały w sumie 36 badań naukowych ukazujących relacje pomiędzy poszczególnymi czynnikami związanymi ze środowiskiem, społeczeństwem oraz ładem korporacyjnym a wynikami finansowymi z czego tylko trzy badania wskazały na negatywną korelację między tymi obszarami.
Następnie przeprowadzono kolejne badanie pośród 160 amerykańskich funduszy odpowiedzialności społecznej, z którego wynika, iż 2/3 badanych funduszy inwestycyjnych osiągnęło w 2009 r. wyższe wyniki niż ich benchmarki niemal we wszystkich klasach aktywów. Najlepszym zaś narzędziem oceny wyników samych spółek giełdowych o wysokich standardach CSR w odniesieniu do całego rynku są indeksy spółek odpowiedzialnych społecznie. Najstarszym na świecie jest FTSE KLD 400 Social Index (KLD400), który powstał w maju 1990 r. Przy doborze spółek do indeksu, firma KLD stara się utrzymać skład indeksu w następującej strukturze: 90% dużych spółek, 9% średnich firm (dla dywersyfikacji sektorowej) oraz 1% małych firm o pozytywnych wynikach społeczno-środowiskowych. W indeksie tym nie znajdziemy spółek z branży: tytoniowej, hazardowej, alkoholowej, zbrojeniowej oraz energii nuklearnej. Spółki dobierane do indeksu KLD400 charakteryzują się wysokimi standardami w zakresie relacji społecznych, pracowniczych, praw człowieka, jakości produktu oraz środowiska i ładu korporacyjnego. Od momentu powstania indeks radzi sobie lepiej niż jego benchmark S&P500. Stopa zwrotu od pierwszego dnia to 9,51%, w porównaniu z wartością 8,8% dla S&P500, czyli indeksu tradycyjnego.
