Leasing czy kredyt? Którą formę finansowania należy wybrać?Takie pytanie niejednokrotnie nurtuje przedsiębiorców w sytuacjach gdy rozpoczynają działalność gospodarczą, chcą poszerzyć zakres działalności czy muszą zapewnić sobie źródło finansowania działalności.

Wśród głównych różnic pomiędzy kredytem a leasingiem, wymienić należy:

• Dostępność
• Szybkość działania
• Ilość, wartość zabezpieczeń
• Elastyczność w ustalaniu harmonogramu spłat i opłat wstępnych
• Aprobata ryzyka
• Całkowity koszt finansowania
• Ilość dokumentów
• Zdolność kredytowa
  Zobacz również
  Podatki dochodowe od leasinguW kwietniu inwestorzy indywidualni przeznaczyli na zakup obligacji detalicznych blisko 193 mln PLNAKCEPT Finance realizuje strategię i poprawia wyniki

  
  

Leasing jest, biorąc pod uwagę korzyści podatkowe, tańszą formą finansowania zakupów. Firmy leasingowe stale współpracują z producentami i sprzedawcami samochodów, dzięki czemu otrzymują od nich duże upusty na nowe pojazdy. W stosunku do niektórych modeli samochodów firmy leasingowe gwarantują aż kilkanaście procent zniżki.

Przy dodatkowych opcjach serwisowych, ubezpieczeniowych, czy spraw związanych z rejestracją pojazdu, oferta leasingowa z pewnością jest bardziej korzystna niż kredyt.

Innym czynnikiem przemawiającym na korzyść leasingu jest bezpieczeństwo usługi oraz bezpieczeństwo posiadanego pojazdu. Każdy, kto korzysta z leasingu samochodu, odbiera od sprzedawcy pojazd już ubezpieczony i zarejestrowany. Klienci oszczędzają w ten sposób czas potrzebny na załatwienie wymaganych formalności oraz pieniądze - dzięki korzystnym, konkurencyjnym cenom pakietów ubezpieczeniowych.

Uwagę trzeba zwrócić też na fakt, że zawierając umowę leasingową nie musimy obawiać się o następstwa wypadków i zdarzeń losowych na drodze. Wszystki ewentualne szkody rejestrowane są na koncie leasingodawcy, podczas gdy w przypadku kredytu bankowego obarczani nimi jesteśmy sami.

I wreszcie argument, który wielu klientów zniechęca do zaciągania kredytów udzielanych przez banki – skomplikowane formalności. Podczas gdy bank wymaga znacznie większej ilości dokumentów, zaświadczeń i zabezpieczeń, większość firm leasingowych oferuje przyjazne i uproszczone procedury uzyskania finansowania w formie leasingu.


Posłużmy się przykładem:

Finansując leasingiem zakup maszyny o wartości 500 tys. zł netto, firma może zaoszczędzić nawet do 50 tys. zł, niż gdyby zakupu dokonywała na kredyt.
Porównajmy koszt zakupu maszyny budowlanej i poligraficznej w kredycie i leasingu operacyjnym.

Wyniki przemawiają na rzecz leasingu. Różnice w kosztach finansowania środków trwałych leasingiem i kredytem wynikają z przepisów podatkowych. W leasingu kosztem uzyskania przychodu są wszystkie opłaty leasingowe oraz część VAT nie podlegająca odliczeniu od podatku należnego, co ma miejsce tylko w przypadku leasingu samochodów osobowych. W kredycie tym kosztem są odsetki miesięczne, amortyzacja przedmiotu oraz część VAT nie podlegająca odliczeniu od podatku należnego.

Profil firmy

W obu przypadkach - przy zakupie maszyny budowlanej i poligraficznej, w leasingu i kredycie - przyjęliśmy identyczne założenia. Jedyną różnicą, która w znaczący sposób wpływa na opłacalność sposobów finansowania, jest stawka amortyzacji - dla maszyny budowlanej wynosi ona 20 proc., dla poligraficznej - 14 proc. Oprocentowanie leasingu i kredytu wynosi 8 proc., prowizja 1 proc., umowa podpisywana jest na okres 36 miesięcy.

Wartość netto przedmiotu wynosi 500 tys. zł, czyli 610 tys. zł brutto, wkład własny firmy to 30 proc. Firma ma też możliwość odliczenia 100 proc. VAT, którego stawka wynosi 22 proc. Przedsiębiorca rozlicza się według 19-proc. stawki podatkowej. Roczny przychód firmy wynosi 1,5 mln zł, a roczna rentowność to 10 proc. Korzystając z leasingu wartość końcowa (wartość wykupu) przedmiotu wynosi 1 proc.

Firma wybiera leasing

Przy finansowaniu zakupu maszyny budowlanej lub poligraficznej leasingiem o wartości 500 tys. zł netto wpłata własna firmy - 30 proc. - wyniesie 150 tys. zł netto (183 tys. zł brutto). Firma zapłaci 5 tys. zł prowizji (1 proc.) od wartości przedmiotu netto. Tyle samo wyniesie też wartość końcowa przedmiotu, czyli kwota, za jaką firma będzie mogła wykupić przedmiot po zakończeniu okresu umowy. Kwota kredytowania to więc 345 tys. zł netto.

Suma płatności miesięcznych w przypadku leasingu wyniesie 389,1 tys. zł netto (474,7 tys. zł brutto). VAT naliczony - według 22-proc. stawki - wyniesie 120,8 tys. zł. Przy przychodach na poziomie 1,5 mln zł rocznie firma będzie mogła zaliczyć w koszty uzyskania przychodu 544,1 tys. zł.

Podstawa opodatkowania wyniesie zatem 955,9 tys. zł, a podatek dochodowy 181,6 tys. zł. Wydatki klienta w całym okresie trwania umowy leasingu, a więc wpłata własna, raty, prowizje, wartość końcowa, pomniejszone o podatek dochodowy, którego klient nie zapłaci dzięki ujęciu w kosztach działalności odpowiednich pozycji, wyniosą 445,7 tys. zł. Ile wyniosą koszty w kredycie?
50 tys. zł więcej

Biorąc na kredyt maszynę budowlaną ze stawką amortyzacji na poziomie 20 proc., firma poniesie następujące koszty: 3,5 tys. zł prowizji (1 proc. od kwoty 350 tys. zł, czyli kwoty kredytowania), 44,8 tys. zł odsetek (8 proc. w skali roku), tak więc suma płatności miesięcznych to 394,8 tys. zł.

Amortyzacja w trzyletnim okresie umowy wyniesie 300 tys. zł (100 tys. zł rocznie), a VAT - 110 tys. zł. W koszty uzyskania przychodu firma może wpisać w tym przypadku 348,3 tys. zł, czyli prawie 196 tys. zł mniej niż w leasingu. Przy przychodach na poziomie 1,5 mln zł podstawa opodatkowania wyniesie 1,15 mln zł, a podatek dochodowy 218,8 tys. zł. Łączne wydatki klienta wyniosą 482,8 tys. zł, a tzw. wydatki zdyskontowane 433,1 tys. zł. W leasingu wydatki zdyskontowane wyniosłyby 398,3 tys. zł.

Korzystając z leasingu, firma zaoszczędziłaby na finansowaniu maszyny budowlanej 34,7 tys. zł. Jeszcze większe oszczędności byłyby w przypadku finansowania maszyny poligraficznej, której stawka amortyzacji wynosi 14 proc. Różnica w przepływach zdyskontowanych pomiędzy leasingiem a kredytem wyniosłaby w tym przypadku ponad 49 tys. zł.